機(jī)械行業(yè)景氣度快速回升 裝備制造長期看好

2010年機(jī)械行業(yè)景氣度快速回升

機(jī)械主要子行業(yè)中,工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、機(jī)床工具等子行業(yè)1-10月的產(chǎn)銷增速為40%以上,保持較高的景氣度;重型機(jī)械、石化設(shè)備等行業(yè)增幅靠后,但增速也在20%以上。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型是行業(yè)發(fā)展的趨勢

1.工程機(jī)械行業(yè)等具有競爭優(yōu)勢的行業(yè)仍有較大的發(fā)展空間。

2.戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將加快行業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)步伐;重型機(jī)械向新能源等行業(yè)轉(zhuǎn)型,數(shù)控機(jī)床、海洋工程等裝備制造業(yè)處在起步階段,但長期增長性確定。行業(yè)從勞動(dòng)力密集型向資本與技術(shù)密集型、從制造向服務(wù)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品從低端向轉(zhuǎn)型是行業(yè)發(fā)展的趨勢。

工程機(jī)械是中國優(yōu)勢制造業(yè)的代表產(chǎn)業(yè)

2011年行業(yè)產(chǎn)銷增速預(yù)計(jì)為15%-20%左右,全年將呈現(xiàn)前低后高的走勢,關(guān)注在挖掘機(jī)、汽車起重機(jī)等*呈現(xiàn)上升趨勢的相關(guān)公司。

裝備制造長期前景看好

1.重型機(jī)械行業(yè)正在從傳統(tǒng)的冶金設(shè)備向新能源設(shè)備轉(zhuǎn)型,主要公司有太原重工、中國一重等。

2.海洋工程產(chǎn)業(yè)初露曙光:十二五時(shí)期國內(nèi)海洋工程產(chǎn)業(yè)的投資將快速增長;中集集團(tuán)在鉆井平臺(tái)領(lǐng)域位于國內(nèi)行業(yè)地位,振華重工等公司也在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型之中。

3.數(shù)控機(jī)床:國內(nèi)機(jī)床行業(yè)目前仍以中低端產(chǎn)品為主,政策扶持、進(jìn)口替代、市場需求等因素將促進(jìn)機(jī)床產(chǎn)業(yè)逐步向發(fā)展。

行業(yè)投資策略:

1.選擇具有成長前景的產(chǎn)業(yè),一是具有競爭優(yōu)勢的工程機(jī)械等產(chǎn)業(yè),二是政策扶持、長期具有成長性的裝備制造等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè);

2.選擇具有估值優(yōu)勢的公司。重點(diǎn)關(guān)注公司有中集集團(tuán)、太原重工、方圓支承、柳工、三一重工等。

風(fēng)險(xiǎn)因素:

1.宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期。

2.鋼鐵等原材料大幅上漲。